Fallimento banche postate le news

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Moody's ha messo sotto esame il debito subordinato di 87 banche di 15 paesi europei vista la crisi del debito sovrano nel Vecchio Continente. Possibile l'abbassamento da uno a due gradini del merito. Le banche più colpite sono quelle spagnole (21) seguite da quelle italiane (17). La stessa agenzia ieri ha lanciato l'allarme sui debiti dell'Eurozona: misure subito o rischio default multipli.

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Standard & Poor's ha tagliato il rating di 37 banche a livello globale (e di alcune loro controllate), compresi tutti e sette i maggiori istituti americani. Come si legge in una nota dell'agenzia di rating, la revisione è dovuta al cambiamento dei criteri di valutazione annunciato lo scorso 9 novembre e in cui si parlava di una minore fiducia nella capacità e nella volontà dei governi di salvare banche eventualmente in difficoltà (i tagli erano dunque attesi).

Per quanto riguarda gli istituti americani, il rating di Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs e Morgan Stanley è stato abbassato da "A" a "A-", mentre quello di JpMorgan, Wells Fargo e Bank of New York Mellon é stato abbassato da "Aa-" a "A+". Rivisto al ribasso anche il rating di Bank of China (da "A" a "A-") e di varie banche britanniche, tra cui Barclays, Hsbc, Lloyds e Royal Bank of Scotland. Invariata invece la valutazione di Industrial and Commercial Bank of China, così come non é stato rivisto il rating di varie banche europee, tra cui Deutsche Bank, Credit Suisse, Ing, Bnp Paribas e Credit Agricole.
Abbassato di una tacca anche il rating di Banca nazionale del lavoro, Cassa di Risparmio di Parma e Piacenza (da "A+" a "A"), invariato invece quello di Intesa Sanpaolo, Banca Infrastrutture Innovazione e Sviluppo, Banca Imi e Unicredit.

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Moody's ha tagliato di un gradino il rating delle tre maggiori banche francesi: Bnp Paribas, Credit Agricòle e Societè Genèrale. Lo comunica l'agenzia americana, sottolineando che l'outlook è negativo. La decisione arriva al termine di un esame approfondito iniziato a metà giugno e prolungato a metà settembre (quando c'è stato già un primo downgrade per l'Agricole e Socgen). Per Bnp Paribas il rating a lungo termine passa così ad "Aa3", per il Credit Agricole scende allo stesso livello (Aa3), mentre per Societè Generale il giudizio cala ad "A1".

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dal nostro corrispondente Leonardo Maisano
LONDRA - Il conto più salato è per le banche tedesche chiamate a iniettare nel proprio capitale il triplo, o quasi, di quanto era stato immaginato. L'European banking authority (Eba) ha sciolto le riserve e ha aggiornato le proprie valutazioni inserendo nella raccomandazione adottata ieri dal Board anche i dati sul portafoglio titoli delle banche ai valori di fine settembre.

Un esercizio che l'ha indotta a correggere la stima di ottobre quando era stato ipotizzato un fabbisogno di 106 miliardi per consolidare il capitale delle banche europee. Non bastano più. Secondo l'authority sono ora necessari 114,6 miliardi di euro. Otto in più, che vanno largamente ascritti agli istituti di credito tedeschi. E in particolare a Commerzbank chiamata a rimpolpare il proprio capitale di 5,3 miliardi di euro contro i 2,9 che erano stati ipotizzati un mese e mezzo fa. Anche Deutsche Bank dovrà fare uno sforzo ulteriore, andando a reperire 3,2 miliardi contro i 2,8 immaginati. Un computo con criteri più puntuali e l'aggiornamento ai valori di settembre dell'esposizione ai bond sovrani, hanno svelato una fragilità inattesa delle banche tedesche, con Commerz subito penalizzata dal mercato. Il titolo ha perso l'11% sulle voci di un intervento pubblico che la banca ha escluso.

Germania a parte, le differenze per gli altri sono marginali con correzioni all'insù per l'Italia (15,366 miliardi euro necessari contro i 14,7 precedentemente calcolati) e la conferma della Spagna chiamata a reperire 26 miliardi. Il primato spetta sempre alla Grecia con un fabbisogno di 30 miliardi, ma è cifra che nasce dalle valutazione di Fmi e Ue che l'Eba ha semplicemente adottato senza fare analisi proprie. Entro il 20 gennaio le banche coinvolte dovranno comunicare alle autorità nazionali come intendono reperire i fondi che consentiranno, a fine giugno, il raggiungimento del 9% di Core Tier 1.

La raccomandazione dell'European banking authority già scatena reazioni nel mondo bancarioe timori per le ripercussioni sull'economia. La violenta accelerazione nella riduzione della leva attualmente in corso rischia, infatti, di scatenare un nuovo credit crunch. Un punto sul quale Andrea Enria, responsabile dell'Eba è stato esplicito. «Non possiamo impedire alle banche di ridurre gli impieghi - ha detto ieri - ma questo non potrà servire per raggiungere gli obiettivi. Saranno riconosciute solo operazioni sul capitale, sulla distribuzione dei profitti e cessioni di asset». Come dire: se una banca chiamata a raccogliere 5 miliardi pensa di farlo tagliando i prestiti, si sbaglia. Non sarà capitale «buono», secondo l'Eba, per rafforzare il patrimonio.

Resta da stabilire come l'authority potrà monitorare e imporre misure del genere. Il passaggio dovrà avvenire attraverso le autorità nazionali. Da giorni Andrea Enria mette l'accento sul rischio delevereging a cui le banche si stanno sottoponendo mettendo a repentaglio la ripresa. Una dinamica che BarCap ha quantificato arrivando ad immaginare una riduzione della leva globale fino 3mila miliardi di euro.
La via per le banche non potrà, dunque, passare per un'erculea stretta al credito e se raccogliere capitale sul mercato è troppo oneroso non resta che la cessione di asset. «Mi creda molti gioielli di famiglia - ha commentato ieri un banchiere - passeranno presto di mano».

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Fitch ha tagliato il rating a lungo termine di Unicredit a "A-" da "A", quello a breve termine a "F2" da "F1" e il rating di sostenibilità a "a-" da "a". Tutti i rating restano in Rating Watch Negativo. La riduzione del rating riflette il taglio al giudizio sul debito sovrano della Repubblica italiana ed è in linea con altre banche italiane che hanno attualmente rating nell'area "A".

L'agenzia ha inoltre posto in "rating watch negativo" (Rwn) il rating a lungo termine e il rating di sostenibilità di 7 banche italiane. La decisione segue il Rwn sul debito a lungo termine sull'Italia, deciso il 16 dicembre scorso. Fitch si aspetta di risolvere il Rwn una volta risolto quello sul debito sovrano italiano. I gruppi bancari coinvolti sono Monte dei Paschi di Siena, Banca Popolare di Sondrio, Banco di Desio e della Brianza, Banco Popolare, Iccrea Holding, Intesa Sanpaolo e Ubi Banca.

L'agenzia di rating ha posto in Rwn anche 8 banche spagnole e ha rivisto l'outlook ponendolo in negativo per quattro banche francesi.

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Procede incessante la riorganizzazione del gruppo Ubi Banca che nelle ultime settimane, stante l'aggravarsi della crisi finanziaria che ha colpito tutto il settore del credito, ha di fatto "riscritto" il piano industriale 2011/15. In una nota inviata ai sindacati nei giorni scorsi, il gruppo annuncia la chiusura di 84 tra filiali e minisportelli e la "riqualificazione" di altre 38 punti commerciali. Numeri ben superiori a quelli indicati nella presentazione al mercato del piano, avvenuta il 16 maggio scorso.

Va ricordato che, nonostante sei mesi di trattativa tra il management del grande gruppo Popolare i sindacati interni non si è trovato alcun accordo sul nuovo progetto d'impresa, che la banca si avvia dunque a realizzare unilateralmente. Non c'è da dubitare che dunque il nuovo programma contribuirà ad acuire ulteriormente le già calde tensioni sindacali.

Le vecchie indicazioni sulla rete
All'epoca, il piano indicava che «nel periodo 2009-2011, a fronte di una sostanziale continuità del numero di aperture, il gruppo si è focalizzato prevalentemente su interventi di razionalizzazione (chiusure e/o riqualificazioni), volti ad eliminare sovrapposizioni sul territorio. Nel periodo 2012-2015 è prevista una sostanziale stabilità della rete filiali con l'apertura di 50 sportelli nelle zone di sviluppo ed interventi di razionalizzazione di 60 sportelli (40 chiusure e 20 riqualificazioni) nei territori consolidati. Verranno inoltre realizzati 170 interventi di "valorizzazione" di filiali selezionate, con l'obiettivo di migliorarne l'immagine e la visibilità per aumentarne le potenzialità».

Il modello di rete prescelta veniva definito "a clessidra" «per consentire forte interconnessione cross Mercato e cross Filiera per lo sviluppo di sinergie sul territorio». Questo progetto si sarebbe declinato nella «introduzione delle Direzioni Territoriali quali principali punti di riferimento cross Mercato» con «l'ulteriore rafforzamento del presidio dei "micro territori"» e «l'introduzione di filiali capofila che coordinano filiali aggregate». Infine il gruppo dichiarava di puntare sulla «valorizzazione dei minisportelli e delle filiali aggregate per un presidio efficiente del territorio. A differenza delle filiali aggregate, i minisportelli non hanno autonomia contabile, hanno la sola presenza di gestori non specializzati e non gestiscono i rapporti con i clienti complessi».

Il nuovo programma di chiusure
Le 84 chiusure riguarderanno 36 filiali e 48 minisportelli. La banca rete maggiormente toccata sarà Carime, che perderà una filiale e 23 minisportelli, seguitda dal Banco di Brescia (saranno chiusi 16 filiali e 7 minisportelli). Saranno 14 le chiusure nelle rete della Popolare di Ancona (oltre a 11 "dequalificazioni" da filiale a minisportello), 10 in quella di Commercio e Industria (che però dovrò scontare 20 interventi di "degradazione" da filiale a minisportello), cinque a carico della Banca regionale europea (con sette passaggi da filiale a minisportello), quattro per il Banco di San Giorgio, tre per la Popolare di Bergamo e verrà chiusa la sede di Firenze di Ubi Banca Private Investment.

Le chiusure di sportelli nel gruppo Ubi scatteranno a partire dal 24 febbraio. Nonostante siano coinvolti 122 punti sugli oltre 1.800 della banca (metà dei quali in Lombardia), secondo la comunicazione aziendale le chiusure e le trasformazioni che coinvolgeranno la rete non determineranno alcun esubero occupazionale grazie all'utilizzo di misure di mobilità territoriale e di interventi di riconversione professionale. I clienti i cui conti sono aperti in una filiale chiusa verranno trasferiti su un altro punto della rete, come pure i rapporti creditizi "complessi" (ad esempio quelli con le piccole e medie imprese) aperti in filiali destinate a trasformarsi in minisportelli.

nicola.borzi@ilsole24ore.com

- L'elenco degli sportelli chiusi

- L'elenco delle nuove filiali capofila

- L'elenco degli sportelli "riqualificati"

- La geografia delle banche coinvolte

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Le banche italiane, guidate da Unicredit, sarebbero in cima alla graduatoria dell'utilizzo dei finanziamenti a tre anni lanciati a dicembre dalla Banca centrale europea (con prestiti al tasso agevolato dell'1%). Lo sostiene il Financial Times citando una ricerca della banca d'affari Morgan Stanley senza citare tuttavia dati organici relativi ad altri Paesi dell'Eurozona.

Secondo il quotidiano britannico Unicredit avrebbe ricevuto dalla
Bce 12,5 miliardi, seguita da Intesa San Paolo (12 miliardi) e
dal Monte dei Paschi di Siena (10 miliardi). Nel complesso, secondo quanto indicato dall'agenzia Radiocor a chiusur del prestito della Bce la richiesta delle banche italiane ha superato 110 miliardi. Le unice cifre riguardanti istituti di altri Paesi sono relative alla britannica Rbs, che ha ricevuto 5 miliardi attraverso la sua consociata olandese.

Operazione Ltro
Il 21 dicembre la Banca centrale europea ha lanciato una sorta di "quantitative easing" in salsa europa attraverso un'operazione Ltro (Long term refinancing operation) un finanziamento agevolato a 3 anni al tasso dell'1%. Nel complesso la Bce ha prestato 489,1 miliardi di euro.

Fase due a fine febbraio
Intanto a fine febbraio è prevista una nuova operazione Ltro da parte della Bce. Al momento non si conosce ancora l'importo ma secondo indiscrezioni trapelate nelle ultime ore l'importo offerto dalla Bce potrebbe aggirarsi intorno ai 1.000 miliardi.

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Le banche europee si preparano a raddoppiare il loro ricorso al prestito illimitato d'emergenza a tre anni che la Bce si appresta a ripetere a fine febbraio (dopo il successo registrato a dicembre): ma il finanziamento voluto da "Super Mario", scrive il Financial Times riferendosi al presidente della Bce Mario Draghi, «non è una panacea».

Secondo il quotidiano della City, che ha interpellato i vertici dei maggiori istituti bancari dell'area euro, molte banche potrebbero addirittura triplicare la somma che prenderanno in prestito il mese scorso.

E così il «Ltro (Long term refinancing operation) potrebbe facilmente raggiungere i 1.000 miliardi di euro contro i 489 miliardi», cifra senza precedenti, toccati lo scorso dicembre. Tuttavia la misura voluta da Draghi, accolto da «adulazione degna di una rock star come Mick Jagger» dai banchieri al vertice di Davos, «non è la panacea che tutti vorrebbero credere».

Le previsioni degli esperti
«Le banche italiane erano già state particolarmente attive al primo giro, richiedendo 116 miliardi sui 489 mld totali», notano gli analisti di Intermonte. «Ci aspettiamo ancora una consistente richiesta di liquidità da parte del sistema bancario italiano», aggiungono gli esperti, secondo cui ciò «va incontro alle nostre originarie aspettative di finanziare tramite Bce tutte le emissioni in scadenza sul segmento istituzionale per il 2012 e buona parte del 2013».

Non tutti concordano sulla soglia dei 1.000 miliardi, ipotizzati dal Financial Times. Ma sul fatto che anche il maxi prestito in programma a fine febbraio avrà successo c'è condivisione. «Non è escluso che la domanda delle banche possa essere vicina a quella vista all'asta di dicembre», visto che gli istituti «potrebbero voler stoccare fondi per le necessità di finanziamento anche oltre il 2012». Lo spiega Anna Grimaldi, economista di Intesa Sanpaolo, aggiungendo che l'opportunità di carry trade «potrebbe pesare». L'economista rileva che la Ltro «ha ridotto in maniera significativa il rischio sistemico nel settore bancario, ma riuscire a quantificare l'effetto sul credito e' molto complesso». «Il credito che osserviamo è la risultante di domanda e offerta, un valore di equilibrio», spiega Grimaldi, aggiungendo che «è difficile dire quale sarebbe il sentiero del credito in assenza dell'intervento Bce a sostegno delle banche, anche perché la disponibilità di fondi è solo uno dei fattori che determinano l'offerta di credito».

Economia reale?
«C'è scarsa prova che i soldi stiano andando all'economia reale», si legge in un commento del Ft. Il bilancio sempre più ampio della Bce «potrebbe minacciare l'ultimo bastione di forza dell'economia globale». Infine allungare le misure d'emergenza per tre anni significa «inevitabilmente prolungare le distorsioni» dei mercati.

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MILANO - L'agenzia Fitch ha operato il downgrade di alcune tra le maggiori banche italiane, quale conseguenza automatica del declassamento del debito sovrano del Paese deciso il 27 gennaio scorso. Si tratta in particolare di Monte dei Paschi di Siena e Banco Popolare, le cui emissioni a lungo termine passano a BBB da BBB+; di Iccrea Holding e Ubi Banca, che passano a BBB+ da A-; di Intesa Sanpaolo, ad A- da A. Fitch ha invece confermato il rating A- per Unicredit, Banca Popolare di Sondrio e Banco di Desio e della Brianza. E' stato al contempo rimosso il rating watch con implicazioni negative che fu apposto alle banche il 20 dicembre scorso.

La situazione economica delle banche è strettamente legata allo scenario del Paese in cui operano. E le prospettive non sono entusiasmanti. Secondo l'agenzia, il Prodotto interno lordo dell'Italia dovrebbe segnare una contrazione dell'1,7% quest'anno e "solo una modesta crescita dello 0,2% nel 2013". L'attesa è per un "un marcato peggioramento dell'outlook dell'economia italiana a breve termine". Secondo Fitch l'andamento dell'Italia, "produrrà probabilmente un ulteriore peggioramento della qualità degli asset e più alte perdite su crediti, mettendo la già debole redditività della maggior parte delle banche ancora più sotto pressione". Nonostante le aste a tre anni della Bce "abbiano allentato" la pressione sulla raccolta e la liquidità degli istituti italiani, "Fitch ritiene che le banche italiane affrontino
un accesso al mercato wholesale meno prevedibile e costi strutturalmente più alti del funding".

(06 febbraio 2012) © Riproduzione riservata

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L'agenzia di rating Standard & Poor's ha tagliato il rating di 34 banche italiane. Tra gli istituti colpiti dalla scure dell'agenzia di rating ci sono Intesa Sanpaolo, Unicredit, Bnl e Banco Popolare.

Scendono a BBB+ da A, con un salto quindi di due livelli, le valutazioni di Unicredit, Intesa e di Mediobanca. Anche Ubi passa a BBB+, ma da A-. Mps arretra a BBB da BBB+ e il Banco Popolare a BBB- da BBB. Per tutti l'outlook è negativo.

Standard & Poor's motiva il taglio, seguito alla riduzione del nostro rating sovrano, con i timori sulla sulla redditività dei nostri istituti e sulla loro capacità di rifinanziare il debito all'ingrosso.

«La vulnerabilità dell'Italia a rischi finanziari esterni si è accresciuta - si legge nella nota di S&P - in considerazione del suo alto debito pubblico esterno, producendo come risultato una significativa riduzione della capacità delle banche di rifinanziare il loro debito "wholesale"».

L'agenzia prevede «una debole redditività delle banche italiane nei prossimi anni e un ritorno sui prodotti bancari 'corè aggiustato per il rischio che potrebbe non essere sufficiente agli istituti per far fronte al costo del capitale». «Pensiamo - si legge ancora - che questo possa essere negativo per la stabilità del sistema bancario italiano».

«È in gran parte un effetto atteso di precedenti decisioni». Così il premier Mario Monti, da New York, ha commentato il taglio del downgrade.

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L'agenzia di rating Moody's ha anche abbassato il rating o rivisto le prospettive (outlook) su 114 banche europee appartenenti a 16 Paesi diversi. Tra gli istituti colpiti 24 sono italiani. È stato inoltre tagliato il rating di Assicurazioni Generali e Unipol per la loro esposizione verso Paesi europei indeboliti dalla crisi dei debiti sovrani. Il giudizio sulla Insurance Financial Strength di Generali è stato abbassato da 'Aa3' ad 'A1' con outlook negativo e quello di Unipol da 'A2' ad 'A3' e rimane sotto osservazione per possibili nuovi tagli.

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GLI ENTI LOCALI - Tornando a Moody's, l'agenzia ha anche annunciato l'abbassamento del giudizio relativo a numerose collettività locali di vari Paesi d'Europa, primi fra tutti quelli ai quali aveva ridotto il "voto" tre giorni fa. Tra questi l'Italia, che oggi trascina con sè le Regioni Lombardia, Toscana, Umbria e Veneto, la Provincia e il Comune di Milano come pure quelli di Firenze, la provincia di Torino e la città di Venezia. La valutazione a lungo termine di Moody's scende di un posto per Lombardia (A1), la città e la provincia di Milano (A2), la città di Firenze (BAA1), la provincia di Firenze e la regione Toscana (A3), la provincia di Torino (A2), l'Umbria (A3), il Veneto e la città di Venezia (A3). Nel contesto generale di revisione delle valutazioni sull'Italia, Moody's ha poi limato il rating dell'Eni e delle Poste da A2 ad A3, mantenendo negative le prospettive, e ha rivisto da stabile a negativo l'outlook di Finmeccanica.

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La scure dell'agenzia di rating Moody's ha colpito oggi, tra tagli di rating e riduzioni dell'outlook (prodromiche a possibili futuri tagli di rating) di 114 banche europee, 17 globali. Tagliato il rating di 9 compagnie assicurative europee, fra cui le italiane Generali (ad A3 da A2 e resta sotto esame per ulteriore declassamentoe Unipol (ad A3 da A2 e resta sotto esame per ulteriore declassamento). Abbassato il rating anche di Eni (da A1 ad A2), Poste Italiane (da A2 ad A3) e Cassa depositi e prestiti (da A2/P-1 ad A3/P-2).

Tra gli istituti europei, quelli italiani sono i più colpiti. Sono coinvolti nella nuova azione di Moody's 24 banche italiane, 21 banche spagnole, 8 austriache, 10 istituti di credito francesi, 7 tedeschi, 8 danesi, 6 portoghesi, 9 britannici, 6 svedesi, 4 sloveni, 2 svizzeri e uno rispettivamente di Belgio, Finlandia, Lussemburgo e Norvegia.

Ecco il documento di Moody's da cui si evincono i 24 istituti italiani finiti nel mirino dell'agenzia di rating statunitense con indicazione RuR down (Rating under Review for Downgrade, rating sotto osservazione in vista di un nuovo taglio), che rappresenta un peggioramento rispetto anche al precedente outlook negativo.

1) Banca Carige
2) Banca della Marca credito cooperativo
3) Banca delle Marche
4) Banca Monastier e del Sile
5) Banca Mps
6) Bnl
7) Banca popolare Alto Adige
8) Banca popolare di Cividale
9) Banca popolare di Marostica
10) Banca popolare di Spoleto
11) Banca Sella
12) Banca Tercas
13) Banco popolare società cooperativa
14) Cassa di risparmio di Bolzano
15) Cassa di risparmio della provincia di Chieti
16) Cassa di risparmio di Cesena
17) Cassa di risparmio di Parma e Vicenza
18) Credito Emiliano
19) Credito Valtellinese
20) Iccrea BancaImpresa
21) Intesa Sanpaolo
22) Unicredit
23) Ubi Banca
24) Unipol Banca

Si "salvano", restando con l'outlook negativo, solo Cassa Depositi e Prestiti e l'Istituto Servizi Mercato Agricolo Alimentare (Ismea), entrambe a controllo pubblico.

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